El proyecto se planteó a principios del siglo XX para regar la Loma. Las obras comenzaron hacia 1929–1930 y la presa quedó cerrada en 1944; la inauguración oficial tuvo lugar en 1946. En su momento fue uno de los mayores embalses de España. La presa de gravedad mide unos 90 metros de altura y 290 metros de longitud en su coronación. A sus pies se encuentra la central hidroeléctrica.
Bajo las aguas quedó la aldea de Bujaraiza, que en 1940 tenía unas trescientas personas, además de iglesia y cementerio. Parte de aquellas familias acabaron en un poblado de colonización cerca de Palma del Río. Cuando el nivel del embalse baja, pueden distinguirse restos de aquella aldea en el lecho. El castillo de Bujaraiza se encuentra en la isla de Cabeza de la Viña y resulta especialmente visible cuando el embalse está lleno.
El poblado junto a la presa llegó a tener escuela, capilla de San Rafael, economato y cuartel. Hoy es una parada de la A-319, a medio camino entre Cazorla y Hornos de Segura —el poblado pertenece al término municipal de Hornos, no al de Beas—. En verano hay hidropedales, kayaks y, cuando el servicio está operativo, un barco solar que sale del embarcadero. La pesca también es habitual. El embalse no es una zona de baño habilitada: junto a la presa ha habido carteles que prohíben el baño, el agua es fría y el fondo es irregular.
- Poblado y presa del Tranco: ver en el mapa


